Financial Statement Analysis

Perinvo | Financial Statement & Ratio Analysis (Smart Reference)

Perinvo

Smart Reference

خريطة سريعة للمحتوىQuick map

Autofit • WordPress Safe

🎯أهداف التعلمObjectives

تفهم القوائم الثلاث وأهداف التحليل، وتستخدم النِّسب وDuPont لتحديد نقاط القوة والضعف. Understand the three statements and analysis goals, and use ratios + DuPont to identify strengths and weaknesses.

🧾أهم المعادلات (مختصر)Key formulas (short)

ROE = Net income after tax / Common shareholders’ equity
ROA = Net income after tax / Total assets
Current ratio = Current assets / Current liabilities
Quick ratio = (Current assets − Inventory) / Current liabilities
Debt ratio = Total liabilities / Total assets
DuPont: ROE = Net profit margin × Total asset turnover × Equity multiplier

ستجد التفاصيل + أمثلة في قسم “النِّسب”. Details and examples are in the “Ratios” section.

🧭قاعدة ذهبيةGolden rule

لا تقرأ نسبة واحدة وحدها. لازم مقارنة: Cross-Sectional (صناعة/منافسين) + Time-Series (سنوات سابقة). Never read one ratio alone. Always compare: cross-sectional (industry/peers) + time-series (over time).

نظرة عامةOverview

Guide

ما هو التحليل المالي؟What is financial analysis? تحليل المعلومات المالية لدعم قرارات الإدارة والاستثمارUsing financial info for management & investment decisions

⌄

التحليل المالي يساعد المديرين على قياس الكفاءة واكتشاف مناطق المشكلة، ويساعد المستثمرين والدائنين على تقييم الشركة. غالبًا لن تحصل على “إجابة واحدة مؤكدة” — بل إشارات تحذيرية (Red Flags) توجهك لما يجب التحقيق فيه. Financial analysis helps managers measure efficiency and spot problem areas, and helps investors/creditors evaluate the firm. You usually get red flags rather than a single final answer.

🧠مثالExample

شركة تحقق Profit لكن Cash ضعيف. هنا نراجع السيولة والتحصيل والمخزون لتفسير الفجوة. A firm reports profit but weak cash. Review liquidity and activity ratios to explain the gap.

أهداف تحليل القوائمGoals of statement analysis تحديد نقاط قوة/ضعف + مقارنة عبر الزمن والمنافسينStrengths/weaknesses + comparisons

⌄

تحديد نقاط الضعف مبكرًا قبل الأزمات.Identify weaknesses early before crises.
تحديد نقاط القوة لتعزيزها واستغلالها.Identify strengths to build on them.
Cross-Sectional vs Time-Series للمقارنة الصحيحة.Cross-sectional vs time-series comparisons.

منهج تحليل منظمA structured approach Economy → Industry → Competitors → Company

⌄

حلّل الاقتصاد.Analyze the economy.
حلّل الصناعة.Analyze the industry.
حلّل المنافسين.Analyze competitors.
حلّل الشركة بالنِّسب والقوائم المشتركة ثم DuPont.Analyze the company with ratios, common-size, then DuPont.

📌ملحوظةNote

Balance Sheet = Snapshot. Income Statement + Cash Flows = خلال فترة. Balance sheet = snapshot. Income statement & cash flows = over a period.

1) الميزانية العمومية1) Balance Sheet Assets = Liabilities + Owners’ Equity

⌄

Assets = Liabilities + Owners’ Equity

اليسار: Assets التي تولد دخل. اليمين: مصادر تمويل الأصول (ديون + حقوق ملكية). Left: income-generating assets. Right: financing sources (debt + equity).

🧩مكوناتComponents

Current Assets (Cash, AR, Inventory) • Fixed Assets (Equipment, Buildings, Land) • Current Liabilities (AP, Accruals) • Long-Term Liabilities • Equity (Common, Paid-in, Retained Earnings)

2) قائمة الدخل2) Income Statement Operating → EBIT → Interest/Taxes → Net Income

⌄

Sales
– Cost of goods sold = Gross Profit
– Selling, Administrative, Depreciation = EBIT
– Interest = Earnings Before Taxes
– Taxes = Net Income
– Preferred dividends = Net income to common

يُفضّل فصل تشغيل vs تمويل لفهم مصدر الأداء. Separating operating vs financing helps explain performance drivers.

3) قائمة التدفقات النقدية3) Cash Flow Statement Operations • Investing • Financing

⌄

مهمّة لأنها تكشف ما لا يظهر بوضوح في قائمة الدخل. في التمويل نركز على Cash Flows أكثر من الأرباح المحاسبية. Crucial because it reveals what may not show clearly in earnings. In finance, cash flows matter more than accounting profit.

📍قبل ما تبدأBefore you start

النِّسب تُقرأ في مجموعات: Profitability, Liquidity, Activity, Financing/Leverage, Market. والأهم: قارن بالصناعة وبالاتجاه عبر الزمن. Read ratios in groups, and always compare vs peers/industry and over time.

Profitability (الربحية)Profitability قدرة الشركة على توليد دخلAbility to generate income

⌄

ROE Eq. 2.1

ROE = Net income after tax / Common shareholders’ equity

ليه؟ عائد المساهمين. مثال من المادة: 1.2 / 11 = 10.91%. Why? Return to common shareholders. Example: 1.2 / 11 = 10.91%.

ROA Eq. 2.2

ROA = Net income after tax / Total assets

كفاءة استخدام الأصول. مثال: 1.2 / 50 = 2%. Asset efficiency. Example: 1.2 / 50 = 2%.

Gross Profit Margin Eq. 2.3

Gross profit margin = (Sales – COGS) / Sales

ربحية النشاط قبل مصروفات التشغيل. مثال: 9 / 30 = 30%. Core profitability before operating expenses. Example: 9 / 30 = 30%.

Operating Profit Margin Eq. 2.4

Operating profit margin = Operating profits / Sales

قوة التشغيل قبل الفوائد والضرائب. مثال: 4 / 30 = 13%. Operating strength before interest/taxes. Example: 4 / 30 = 13%.

Net Profit Margin Eq. 2.5

Net profit margin = Net income after tax / Sales

الربح النهائي. مثال: 1.2 / 30 = 4%. Bottom-line profitability. Example: 1.2 / 30 = 4%.

Liquidity (السيولة)Liquidity أرباح قد توجد بدون كاشProfit may exist without cash

⌄

Current Ratio Eq. 2.6

Current ratio = Current assets / Current liabilities

قدرة سداد الالتزامات قصيرة الأجل. مثال: 23.5 / 16.5 = 1.42. Ability to meet short-term obligations. Example: 23.5 / 16.5 = 1.42.

Quick Ratio Eq. 2.7

Quick ratio = (Current assets – Inventory) / Current liabilities

يستبعد المخزون لأنه أقل سيولة. مثال: (23.5 − 7.5) / 16.5 = 0.97. Excludes inventory (less liquid). Example: (23.5 − 7.5) / 16.5 = 0.97.

Activity (النشاط)Activity كفاءة تحويل الأصول لمبيعات/كاشEfficiency of assets → sales/cash

⌄

Inventory Turnover Eq. 2.8

Inventory turnover = COGS / Inventory

Example: 21 / 7.5 = 2.8

Accounts Receivable Turnover Eq. 2.9

AR turnover = Sales / Accounts receivable

Example: 30 / 12 = 2.5

Total Asset Turnover Eq. 2.10

Total asset turnover = Sales / Total assets

Example: 30 / 50 = 0.6

Average Collection Period Eq. 2.11

ACP = AR / Daily credit sales = 365 / Receivables turnover

Example: 12 / (30/365) = 146 days

Financing / Leverage (الرافعة)Financing / Leverage مرتبطة بالمخاطرLinked to risk

⌄

Debt Ratio Eq. 2.12

Debt ratio = Total liabilities / Total assets

Example: 36.5 / 50 = 0.73

Debt-Equity Ratio Eq. 2.13

Debt-equity = Total liabilities / Common shareholders’ equity

Example: 36.5 / 11 = 3.32

Times Interest Earned (TIE) Eq. 2.14

TIE = EBIT / Interest

Example: 4 / 2 = 2

Market (السوق)Market تحتاج بيانات سوق بجانب القوائمNeeds market data

⌄

EPS Eq. 2.15

EPS = Net income available to common / Shares outstanding

Example: (1.2 − 0.2) / 1 = 1

P/E Eq. 2.16

P/E = Market price per share / EPS

Example: 20 / 1 = 20

Market-to-Book Eq. 2.17

M/B = Market value per share / Book value per share

Example: 20 / 13.5 = 1.48

Common-Size + DuPontCommon-Size + DuPont للمقارنة وفهم سبب ROEFor comparability & ROE drivers

⌄

📐Common-Size StatementsCommon-size statements

في الميزانية: اقسم البنود على Total Assets. في الدخل: اقسم البنود على Sales. الهدف: مقارنة عبر الزمن/الشركات. Balance sheet items ÷ total assets; income statement items ÷ sales. This standardizes statements for comparison.

DuPont Eq. 2.18 Eq. 2.19

ROE = Net profit margin × Total asset turnover × Equity multiplier
ROE = (Net income/Sales) × (Sales/Total assets) × 1/(1 − Total debt/Total assets)

لو ROE أقل من المنافسين: هل المشكلة هامش؟ دوران؟ ولا الرافعة؟ If ROE is below peers: is it margin, turnover, or leverage?

Financial Statement Analysis

نظرة عامةOverview

🧠مثالExample

📌ملحوظةNote

🧩مكوناتComponents

📍قبل ما تبدأBefore you start

ROE Eq. 2.1

ROA Eq. 2.2

Gross Profit Margin Eq. 2.3

Operating Profit Margin Eq. 2.4

Net Profit Margin Eq. 2.5

Current Ratio Eq. 2.6

Quick Ratio Eq. 2.7

Inventory Turnover Eq. 2.8

Accounts Receivable Turnover Eq. 2.9

Total Asset Turnover Eq. 2.10

Average Collection Period Eq. 2.11

Debt Ratio Eq. 2.12

Debt-Equity Ratio Eq. 2.13

Times Interest Earned (TIE) Eq. 2.14

EPS Eq. 2.15

P/E Eq. 2.16

Market-to-Book Eq. 2.17

📐Common-Size StatementsCommon-size statements

DuPont Eq. 2.18 Eq. 2.19

🧪المعملLab

Leave a ReplyCancel Reply

نظرة عامةOverview

🧠مثالExample

📌ملحوظةNote

🧩مكوناتComponents

📍قبل ما تبدأBefore you start

ROE Eq. 2.1

ROA Eq. 2.2

Gross Profit Margin Eq. 2.3

Operating Profit Margin Eq. 2.4

Net Profit Margin Eq. 2.5

Current Ratio Eq. 2.6

Quick Ratio Eq. 2.7

Inventory Turnover Eq. 2.8

Accounts Receivable Turnover Eq. 2.9

Total Asset Turnover Eq. 2.10

Average Collection Period Eq. 2.11

Debt Ratio Eq. 2.12

Debt-Equity Ratio Eq. 2.13

Times Interest Earned (TIE) Eq. 2.14

EPS Eq. 2.15

P/E Eq. 2.16

Market-to-Book Eq. 2.17

📐Common-Size StatementsCommon-size statements

DuPont Eq. 2.18 Eq. 2.19

🧪المعملLab

Leave a ReplyCancel Reply

Related Posts

HR Career Fit Analyzer

SMART Objectives to OKRs Converter

Investment Evaluation

قرارات وزارة العمل 2025 – شرح واسئلة

CHRO’s Playbook

CMA Exam Smart – 360 Questions Bank